ДИСКЛЕЙМЕР. Всё, сказанное в статье, не является призывом к действию или инвестиционной рекомендацией. Информация предоставлена в образовательных целям.
1. Фарминг – это…
Фарминг является одной из самых популярных ниш заработка в крипте, ведь для того, чтобы начать фармить монетки, всё, что вам понадобится – это небольшой комплект знаний, который в лёгкостью вместился в нашу статью и начальный капитал. Да, зарабатывать без вложений (как на AirDrop’ах, whitelist’ах и др.) здесь не получится, так как ваш напрямую доход зависит от депозита. Чем больше ликвидности вы предоставляете, тем больше ваша прибыль, но начать можно и с 50 баксов.
Фарминг — это процесс начисления токенов в виде вознаграждения за предоставление ликвидности проекту путем размещения определенной пары токенов в пуле.
Ликвидность – свойство активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.
Простыми словами, фарминг – заработок крипты за предоставление возможности торговли токенами. Одна сторона (предоставляющая ликвидность) держит валютную пару в пуле, а вторая (это пользователь, желающий поменять эти токены между собой) этой парой активно пользуется (меняет токены между собой, например, BTC на USDT) и платит комиссию. Происходит подобная торговля на DEX (платформа для торговли криптоактивами, в котором обмен и другие операции происходят с помощью смарт-контрактов, а не централизованной торговой системы).
Смарт-контракт – компьютерный алгоритм, предназначенный для формирования, управления и предоставления информации о владении чем-либо. В нашем случае – о владении криптой. То есть, если вы решили продать валюту, то выставляете заявку, а автоматизированная система совершает сделку за вас и записывает в блокчейн нового владельца средств.
Итак, давайте по порядку. Первое, что вам понадобится при фарминге – это выбрать пару токенов. Сейчас медвежий рынок, поэтому в любой из фундаментальных монет сейчас можно ловить хорошие точки входа. Присмотритесь к монетам про которые мы всегда говорили. Не инвестиционная рекомендация. Это SOL, ETH, BNB, DOT, MATIC.
ETH. Фундаментальная монета, являющаяся второй по капитализации после BTC (На момент написания статьи 201,1 $млрд.). Из важного по ней – переход на Proof-of-Stake, это положительный триггер не только для ETH, но и для всегда крипторынка. При этом имейте в виду, здесь в цену уже частично заложен переход. В общем, анализируйте, проводите ресёрч новостей, обращайте внимание на свежие интервью Виталика Бутерина и тех, кто причастен к монете.
По BNB всё предельно понятно. Нативная монета биржи Binance, которая стремительно развивается, влияет на масс адопшен криптовалют, вовлекая в свой маркетинг таких людей, как Криштиану Роналду и Хаби Лейм. Плюс, во время кризиса CZ неоднократно намекал на то, что свободный денежный поток у Binance есть, поэтому и были выделены новые рабочие места, и Binance Labs пополнился ещё нескольким десятком миллионов долларов.
DOT мы разбирали ещё в феврале. Это самостоятельный блокчейн, созданный для соединения токенов из разных сетей в одну большую сеть. Это своего рода гигант в мире кроссчейн-платформ.
Кроссчейн-мосты — это сервисы, которые позволяют перевести криптовалюту на одном блокчейне в другой.
Более того, если вы следите за нашим Telegram-каналом, то слышали несколько позитивных новостей по DOT. Я сейчас и про техническую сторону (партнёрство с Cosmos), и про медийную (партнёрства с футбольными клубами).
Также присмотритесь к блокчейнам второго уровня. В общем, ладно. С выбором монет вы разберётесь. Информации достаточно и на каналах трейдеров, и крипто аналитиков.
Давайте посмотрим дальше. Вы купили крипту, и рассчитываете, что она вырастет в среднесрочной перспективе. Одно дело – если она будет просто лежать, но совершенно другое (как сказал бы любой инвестор) – если будет ещё и приносить доход. С этим делом как раз поможет фарминг.
2. Механизм образования доходности. Пулы ликвидности.
В процессе фарминга всегда участвуют три стороны.
1. Трейдер – это человек, который на данном DEX меняет одну крипту на другую. Давайте сразу определимся, ТОКЕН 1 (Т1) на ТОКЕН 2(Т2). При этом, Т1 = 100 Т2. Его интерес – это мгновенный обмен, желательно, ещё и с наименьшей комиссией.
2. Фармер – пользователь, который предоставляет ликвидность в торговой паре. Фармер даёт возможность трейдерам обменивать крипту в разных сетях в эквиваленте с фиксированной комиссией. В нашем случае, он должен приобрести Т1 и Т2 и отправить их в пул ликвидности.
3. DEX – децентрализованная площадка, которая объединяет фармеров и трейдеров при помощи пулов ликвидности. Да, платформы не имеют регулирующего органа или механизма, торговля здесь автоматизирована при помощи смарт-контрактов.
Пул ликвидности – это облачное хранилище токенов, которое обеспечивает возможность торговли. Основой пула являются инвесторы (фармеры), которые дают свои средства в пользование, а взамен получают вознаграждение. Пусть, в пуле будет 100 Т1 и 10.000 Т2.
Давайте рассмотрим один круг обмена.
Предположим, трейдер обменивает 10 Т1 на 1000 Т2, платит комиссию, допустим, в 0,3%. Эта комиссия направляется в DEX. DEX, в свою очередь, направляет её в пул доходности фармеров. Мы, как фармер, предоставили, эти 10 Т1 и 1000 Т2 и заняли в пуле долю в 10% (от 100 Т1 и 10.000 Т2, соответственно).
Комиссия DEX = 0,1% от 10 Т1 = 0,001 Т1.
Мы получим 10% от 0,001 Т1 = 0,0001 Т1 = 0,1 Т2.
Итак, при такой комиссии (а мы её назвали из головы, чтобы просто показать механизм и пропорции денежных потоков) и доле в пуле в 10% мы получим доходность в 0,1 Т2.
Процент, который платят трейдеры площадке (мы взяли 0,1%), как правило, колеблется от 0,05% до 0,5%.
При выборе пары для фарминга обратить внимание стоит на показатель доходности APR.
Важно запомнить, что процентная ставка доходности (APR), который вы видите на сайтах децентрализованных бирж – это не фиксированный процент, а показатель, который отражает текущую доходность пула на данный момент. APR, напомню, складывается из суммы, вложенной в пул ликвидности, которая зависит от общего количества человек в пуле, и объёма средств трейдеров, которые они прогоняют через пул.
Есть и ещё один финансовый показатель, который стоит учитывать при анализе. APY – это заработок с учётом капитализации процентов. Расчёт идёт, как если бы вы каждую день снимали средства и снова вкладывали в тот же пул, тем самым увеличивая тело предоставленной ликвидности и свою долю в пуле. Сложные проценты. Кстати, к этому понятию мы ещё вернёмся в главе, где сравним банковский вклад с фармингом как способы получения дохода.
3. Набор обязательных знаний и инструментов. Площадки для фарминга.
Помимо пары подходящих токенов, для фарминга, вам понадобится любой децентрализованный кошелёк и небольшой набор знаний и кошельках, блокчейн-сетях и мостах.
Криптокошельки. Нам понадобится DeFi-кошелёк, который может подключаться как расширение в браузере или через самостоятельное приложение. Кошельки бывают нескольких типов. По факту, вам пригодятся обязательные кошельки (это те, которые поддерживают самые крупные блокчейн-сети. Токены новых перспективных проектов, как правило, разрабатываются на них) и дополнительные.
Из обязательных кошельков выделим MetaMask (один из самых распространённых, он поддерживает сеть Ethereum, BNB, недавно объявили о добавлении NEAR и многие другие), Trust Wallet (очень удобное мобильное приложение, поддерживает почти все основные блокчейн-сети) , Phantom (тоже один из наиболее популярных вариантов, его преимущество в том, что он поддерживает сеть Solana, лично нам она интересна из-за нашей инвестиции в StepN).
К дополнительным кошелькам мы относим, такие как PolkaDot. js – это кошельки, созданные под торговлю конкретного токена или на конкретном проекте.
Самое важное – чтобы кошелёк поддерживал блокчейн-сеть, на которой существует крипта, которую вы фармите.
Блокчейн-сети. Стоит запомнить раз и навсегда: существует блокчейн сеть, она первостепенна, а уже на этой сети уже создаётся токен. Этот токен (также его называют нативной монетой сети) используется для взаимодействия внутри сети и чаще всего у него аналогичное с блокчейном название, а также собственный тикер (обозначение на бирже). Для того чтобы осуществить любую операцию или воспользоваться каким-либо приложением необходимо взаимодействовать с блокчейном, то есть надо изменить его состояние. Так вот любое изменение состояния блокчейна осуществляется при помощи транзакций, которые оплачиваются монетами сети. Так, например, в сети Ethereum комиссию за транзакции вы оплачиваете в Эфирах.
Площадка для фарминга. Мы не будем советовать или рекламировать какие-то конкретные площадки. Вы должны сами понимать, почему выбрали ту или иную. Здесь нужно отталкиваться от вашей цели.
- Вам нужна площадка, которая поддерживает сеть токена, который вы выбрали для фарминга;
- А также та, на которой достаточно ликвидности, чтобы ваши монетки в один момент не превратились в прибыль одного из “китов” всего с 1 BTC на кошельке, предоставившего всю ликвидность.ЪЪЪ
Тут мы оставим ссылку на ТОП площадок для фарминга на CoinMarketCap, а тут – на CoinGecko. Также ссылка на агрегатор высокорискованных площадок для фарминга.
Проанализировав все площадки у вас может возникнуть вопрос: “Почему вы фармите под 25-30%, если вон там, и вон там можно под 1000%?”. Здесь как и кроется первый риск. Это скамные и мошеннические площадки. Вам может повезти и токен, который вы фармите, проживёт месяц, заработаете 100% к депозиту, выведете, и он соскамится. А можете вложить все деньги, а на следующий день токен уже не стоит ничего. Поэтому всегда обращайте внимание на наличие ликвидности и объёма торгов.
Список платформ, где фармят ребята из нашей команды оставим в нашем Telegram-канале. Забирайте)
4. Практика. Как начать фармить? LP-токены и комиссии.
В теории всё понятно и достаточно просто, но на практике у многих возникает ступор, как только они видят непонятные для себя слова. Например, “у вас недостаточно LP-токенов”.
Давайте сходим на одну из площадок и посмотрим, как там можно начать фармить, а по пути разберём и LP-токены.
У вас уже есть DeFi-кошелёк. (Если его у вас нету, то заведите его, например, trustwallet от бинанс) Заходим на сайт DEX и открываем доступные пулы ликвидности. Анализируем показатели доходности и предоставленной ликвидности. Если мы убеждены, что объём достаточно хорош, монеты фундаментально нас привлекают, и фармилка не скам, то можем переходить на следующий этап.
Заводим на DeFi-кошелёк отобранные монеты. Купить их можно или на централизованной бирже, или прямо на DEX, или в онлайн-обменнике.
Присоединение к пулу ликвидности USDT/BSW. Источник – сайт DEX Biswap.
Затем подключаем кошелёк к платформе. Подписываем транзакции, и мы внутри.
LP-токены – это своего рода “промежуточные” монеты, которые символизируют, что мы отдали свои средства в пользу пула ликвидности. Другими словами, это как бы ваучеры, которые можно использовать, чтобы получить обратно свои токены, когда мы захотим.
На любом DEX одна и та же механика, поэтому не важно, будет это Biswap, Uniswap или 1inch. LP-токены вы везде приобретаете за предоставленную пару. Например, если вы фармите USDT/USDC, то за 50 предоставленных USDT и 50 USDC вы получите определённое количество LP-токенов, что и позволит вам приступить к фармингу.
При покупке LP списывается комиссия (газ) в нативной монете DEX. Поэтому тоже заранее позаботьтесь о том, чтобы она лежала у вас на кошельке.
Нативные монеты наиболее популярных DEX.
Binance – BNB
Biswap – BSW
Uniswap – UNI
PancaleSwap – CAKE.
При выводе средств из пула ликвидности также берётся газ. Это обязательно стоит учитывать при расчёте итоговой доходности.
5. Риски. Непостоянные потери.
Базовым риском в фарминге является потеря стоимости основных активов, которые задействованы в процессе. Но он существует везде. В том числе и в традиционных инвестициях в крипторынок. Закрывается этот риск глубоким анализом проектов, монеты которых вы выбираете.
Непостоянная потеря происходит, когда вы предоставляете криптовалюту в пул ликвидности, а цена предоставленных токенов меняется с момента их предоставления. Чем больше это изменение, тем больше непостоянная потеря: иными словами, при выводе средств вы получите меньше средств в долларах, чем вносили.
Как возникают непостоянные потери?
Вспомним наш пример, где в пуле было 100 Т1 и 10.000 Т2. При этом, Т1=100 Т2. Напомню, наша дол в пуле тогда составляла 10%.
Предположим, что в период фарминга цена на Т1 увеличилась, и стала равна 400 Т2. В этом случае арбитражные трейдеры будут добавлять Т2 в пул и удалять из него Т1 до тех пор, пока соотношение не будет отражать текущую цену. Так как у автоматических маркет-мейкеров нет книги ордеров, цены здесь определяются соотношением между активами в пуле. Пока ликвидность пула остается стабильной, соотношение активов в нем меняется.
Если в данный момент стоимость Т1 равняется 400 Т2, то арбитражные трейдеры меняют соотношение в пуле до 5 Т1 и 20.000 Т2.
Итак, мы решаем вывести свои средства. Наши 10% – это теперь 2000 Т2 или 0,5 T1. Также обратно получаем депозит, который вложили. Тогда он был равен, допустим, 2000 долларов. Общий капитал на этом этапе составил бы $4000. Теперь посмотрим, что было бы, если бы мы просто холдили Т1 на кошельке, а не отдавали в пул ликвидности. Так как, Т1 вырос в 4 раза, то наш капитал был бы равен $5000.
Стоит отметить, что такое происходит только при изменении цены, но вы должны быть вооружены, и всегда анализировать монеты на волатильность.
Как оценить непостоянные потери?
Перед покупкой актива необходимо оценить его волатильность. Существует график, с помощью которого, понимая примерную волатильность монеты, можно оценить величину непостоянных потерь.
Согласно графику, потери по сравнению с удержанием будут следующими:
Изменение цены на 1,25x = потеря 0,6%;
Изменение цены на 1,5x = потеря 2%;
Изменение цены на 1,75x = потеря 3,8%;
Изменение цены на 2x = потеря 5,7%;
Изменение цены на 3x = потеря 13,4%;
Изменение цены на 4x = потеря 20%;
Изменение цены на 5x = потеря 25,5%.
Непостоянные потери происходят независимо от того, в каком направлении меняется цена. Непостоянная потеря зависит только от соотношения цены и срока депозита.
Так почему же поставщики продолжают предоставлять ликвидность, если они подвержены потенциальным убыткам? Дело в том, что непостоянные потери можно компенсировать торговыми комиссиями. Даже пулы на Uniswap, значительно подверженные непостоянным потерям, позволяют получать прибыль за счет торговых комиссий.
Uniswap, например, взимает комиссию в размере 0,3% за каждую сделку и передает эти средства поставщикам ликвидности. Пул с большим торговым объемом будет достаточно прибыльным для поставщиков ликвидности даже при высоком риске непостоянных потерь.
6. Фарминг&Вклад в банке. Где можно больше заработать?
Сколько же можно зарабатывать на фарминге? Как уже говорилось выше, заработок напрямую зависит от рисков, которые вы на себя принимаете. Фарминг стабильных монет (стейблкоинов) может приносить до 10-15% годовых, фундаментальных альткоинов до 25-30%, а доходность на фермерстве щиткоинов, которые не сегодня, так завтра исчезнут может исчисляться сотнями процентов.
Можно ли сравнить фарминг и банковский вклад как финансовые инструменты? Да, можно. Ведь и то, и то является средством увеличения своего капитала в долгосрочной перспективе. Попробуем провести сравнение сделать максимально беспристрастно. (А если не получится, поправьте в комментах)
Знания. Для того, чтобы открыть банковский счёт, вам нужно просто сходить в банк или нажать пару кнопок в приложении, также ознакомится с условиями открытия счёта, процентами и т.д. По фармингу совершенно другой разговор. Для начала вам пригодится немало знаний по крипте в целом, ну, и, как минимум, всё то, что мы рассказали в этой статье.
Начальные вложения. И для открытия счёта, и для фарминга вам нужен первоначальный капитал. И от него напрямую зависит заработок, поэтому данный критерий равнозначен для обоих методов.
Доходность. Средняя доходность по банковским вкладам сейчас около 8-9%. Это считается нормальным. Но нужно ещё внимательно читать условия. Я имею в виду комиссии на снятие и подобные штуки.
У Банки.ру неплохой агрегатор информации о банковских системах, поэтому обратимся к нему.
Доходность от фарминга мы рассматривали чуть выше. Но даже в среднем она выше. Возьмём стабильные 20-25%.
Затраченные усилия. Как и говорится в названии статьи, фарминг – это не совсем пассивный вид заработка. Для того, чтобы фармить всегда в плюс, находить топовые монетки и DeFi-сервисы необходимо постоянно “вариться” в крипте, читать новости, анализировать события, в общем, быть всегда в инфополе.
Всё-таки в этом плане банковский вклад смотрится более выигрышно. Он не требует временных затрат вообще. Но мы то знаем, что тем больше ты работаешь, тем больше будет доходность, верно? А ещё мы знаем, что доходность напрямую зависит от рисков. И в данном анализе это не стало исключением.
Риски. Принося свои деньги в банк, человек всегда уверен, что он получит их назад. Или так было раньше? До того, как Тинькофф стал забирать деньги со счёта за несовершённые переводы. В любом случае, к банкам доверия больше, чем к криптовалютам, как ни крути, но каждый решение принимает сам. Все мы понимаем, на чём сейчас держится рубль)
В случае с фармингом, вы можете потерять все свои деньги. Как, например, люди в истории с Terra Luna. Банковская система такое исключает. (Но тоже не всегда)
Итак, и у банковского вклада, и у фарминга есть свои плюсы и минусы. Фарминг однозначно доходней и интересней, поэтому больше подойдёт молодым инвесторам, отрытым к новым инструментам и сферам. А вот депозит в банке – неплохой вариант для консервативных пользователей, у которых особо нет времени изучать новые технологии.
7. Вывод. Фармить?
Пик протоколов предоставления ликвидности пришёлся на время бычьего рынка, что вполне логично. Монеты итак росли, DeFi платформы привлекали большие инвестиции и предоставляли прекрасные условия для крипто трейдеров по процентной доходности. А отсутствие верификации и KYC демократизировало рынок и предоставило свободу реализации экономической деятельности в криптопространстве.
Фарминг как вид заработка, однозначно проживёт ещё достаточно долго. Для блокчейнов – это отличный способ привлечения пользователей в свои протоколы и расширения пользовательской базы своей сети. Ну, а для пользователей – хороший инструмент увеличения своего дохода.